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usdt支付平台(www.caibao.it):研究|ESG投资入门指南

admin2021-02-2677

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你是不是经常听到“ESG投资”这个名词却对其一知半解?

那么时机来了,让我们辅助你吧!

这篇干货文章搜集各种ESG投资资料,清单式整理助你快速入门ESG投资。

从理念到政策再到实践,一气呵成。

正文约5500字,预计阅读时间15分钟

ESG投资是一种新兴的投资理念,强调在选择投资标的时不仅关注财政绩效,也考量其在环境(Environmental)、社会(Social)和治理(Governance)方面的显示。ESG投资追求经济、社会和环境的历久综合价值,在近年呼叫可连续生长与高质量生长的浪潮中,愈发受到重视。

凭据Wind数据,社投盟统计,停止2020年12月31日,海内可连续投资基金总规模达1390.91亿元,较2019年同期增长了87.92%;可连续投资基金数目达126支,2020年增加了15支。

普华永道(PwC)在《私募股权责任投资问卷2019》中,对来自35个国家和地区的162家资产所有人和资产治理人展开了观察,91%的受访者示意已接纳或正在制订ESG相关政策。至2021年2月22日,PRI签署方中的资产治理者数目达2739家,全球规模更大的十家资产治理者已所有签署了PRI。

针对希望更深入领会ESG投资的金融人士与投资者,我们根据ESG投资概况、国际市场、中国市场、投资实践四个版块,搜集了能够解答ESG投资十二个主要问题的相关资料(主要为研究讲述、数据库、专题报道、学术论文等)。

需要说明的是,本文是为推广ESG投资而按笔者个人见解所做的索引式分享,篇幅所限尚有诸多主要资料未能纳入,迎接读者谈论弥补或联系笔者探讨。

各大投资机构对ESG的界说

泉源:MSCI  西部证券(002673,股吧)研究中心

目录

一、ESG投资概况

1、为什么要思量ESG投资?

2、ESG投资是若何生长起来的?

二、国际市场

3、各国有哪些主要的ESG政策?

4、国际市场上有哪些ESG投资参与者?

5、国际市场上有什么样的ESG投资实践?

6、国际市场上有哪些代表性的ESG产物?

三、中国市场

7、中国有哪些主要的ESG政策?

8、中国市场上有哪些ESG投资参与者?

9、中国市场上有什么样的ESG投资实践?

10、中国市场上有哪些代表性的ESG产物?

四、投资实践

11、若何将ESG融入差别资产种别的投资?

12、未来中国ESG投资生长远景若何?

一、ESG投资概况

1、为什么要思量ESG投资?

ESG投资动力一:可观财政收益

资料1:《中国市场的 ESG与ALPHA》

摘要:PRI对MSCI新兴市场指数和MSCI中国指数成分股的数据以及中国A股市场的境内资产治理公司实例举行了研究,效果表明,将ESG数据纳入投资剖析可带来Alpha(超额收益)。

泉源:PRI

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资料2: 《ESG and financial performance: aggregated evidence from more than 2000 empirical studies》

摘要:本研究综合了自1970年以来揭晓的跨越2200篇学术论文,发现90%的研究支持了ESG因子和财政显示之间的非负相关性,而且荟萃剖析效果显示62.6%的研究支持ESG因子与财政回报之间的正相关关系。

泉源:Journal of Sustainable Finance and Investment

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ESG投资动力二:低系统性风险

资料1:《ESG投资价值与ESG指数投资》

摘要:该讲述通过对上市公司 ESG 水平与股价显示关系的研究,在 A 股市场验证了具有高 ESG 水平的公司具有相对较高的盈利能力、以及相对较低系统性风险与特异性风险。

泉源:中证指数

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资料2: 《Impact of ESG factors on firm risk in Europe》

摘要:该研究基于8752家欧洲公司的数据样本,历时12年的追踪剖析,发现具有更好 ESG 显示的公司不易受到系统性风险打击的影响。

泉源:Journal of Business Economics

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ESG投资动力三:高社会价值

资料1:《发现中国“义利99”――A股上市公司可连续生长价值评估讲述(2020)》

摘要:讲述指出,天下正值“百年变局”,可连续生长是新的偏向。以ESG投资为代表的可连续生长金融是推动全球可连续生长的资源气力,也将成为中国高质量生长新阶段的主要动力。

泉源:社会价值投资同盟

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资料2:《Sustainable investing in equilibrium》

摘要:本研究通过经济学平衡模子对ESG投资的社会影响举行剖析,得出融合ESG的可连续投资能够发生正面的高社会价值。

泉源:Journal of Financial Economics

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2、ESG投资是若何生长起来的?

资料:《可连续生长金融观点全景讲述》之ESG投资

摘要:进入21世纪后,ESG投资在各种国际组织、投资机构的推动下逐渐形成。本文详细解读了ESG投资的相关观点和其生长历程。

泉源:社会投资价值同盟

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二、国际市场

3、各国有哪些主要的ESG政策?

资料: 研究| ESG政策法规研究专栏

摘要:该系列由社投盟研究院推出,从政策法规的角度对各国推进ESG投资生长的演变历程举行系统剖析。现在已更新含美国、英国、法国在内共17个国家和地区的专题剖析。

泉源:社会价值投资同盟

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4.国际市场上有哪些ESG投资参与者?

资料:PRI 签署机构名录

摘要:由团结国支持的“负责人投资原则(PRI)”激励投资者采取六项负责任投资原则,签署方答应在做出投资决策时遵照ESG议题的相关尺度,并激励所投资的公司遵守和践行ESG的要求。停止2021年2月22日,全球包罗资产治理者、资产所有者、服务提供商在内已有共3756家PRI签署方,而市场上另有诸多没有签署PRI的ESG投资参与者。

泉源:PRI

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5、国际市场上有什么样的ESG投资实践?

资料1:PRI 专栏 -- Case Studies

摘要:涵盖了由团结国支持的“负责人投资原则(PRI)”对海内、国际投资者案例的深入研究。详细剖析了全球市场的ESG整合计谋与数据披露情形。

泉源:PRI

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资料2:牢固收益投资的ESG融合 - 案例剖析专栏

摘要:本专栏由贝莱德公司设立,涵盖牢固收益投资的案头研究,剖析了牢固收益投资者若何运用体例指数更大限度地规避风险、降低投资组合成本。

泉源:BlackRock

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资料3:《全球私募股权机构责任投资与ESG更佳实践及案例研究》

摘要:本文对全球私募机构(包罗黑石、凯雷、KKR、华同等)责任投资与ESG更佳实践及案例举行了总结与研究,旨在为海内私募股权投资机构践行责任投资与ESG投资提供辅助与指导。

泉源:投中研究院

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6、国际市场上有哪些代表性的ESG产物?

数据库1:伦敦证券买卖所债券买卖平台 - Sustainable Bond Market

摘要:伦敦证券买卖所是团结国“可连续生长证券买卖所(SSE)”互助买卖所。停止2021年2月,该所债券平台已席卷来自20余个国家刊行方累计跨越265只债券的买卖信息。

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泉源:伦敦证券买卖所

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数据库2:晨星可连续基金

摘要:若是基金在其公然说明书或其他羁系文件中载明投资重点放在可连续、影响力或ESG要素上,则晨星将其界说为“可连续投资”。这种分类法反映该基金于公然说明书中陈述的投资目的。

泉源:Morningstar

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资料:Dow Jones Sustainability Index (D *** I)

摘要:1999年颁布的道琼斯可连续生长指数(Dow Jones Sustainability Index, D *** I)是全天下首个可连续生长指数,主要追踪了在可连续生长方面有卓越显示的大型公司,并从投资角度在经济、环境与社会三个方面临其给出综合评价,全球有多个基金跟踪该指数举行投资。

泉源:S&P Global

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三、中国市场

7、中国有哪些主要的ESG政策?

资料:专栏 -- 中国市场ESG政策

摘要:汇总了中国银行(601988,股吧)业羁系机构与自律组织的ESG相关信息披露要求、证券业羁系机构与自律组织的ESG相关信息披露要求,并附上了相关政策指引性文件详细信息。

泉源:中国证券投资基金业协会

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8、中国市场上有哪些ESG投资参与者?

资料1:ESG投资前沿论坛(每月一期,正在举行中)

摘要:ESG投资论坛于2020年6月由中国生长研究基金会、中国责任投资论坛、社会价值投资同盟和北京大学国家生长研究院团结提议,已举行五期。论坛搜集了ESG投资领域的实践先行者和行业专家,通过主题钻研,为中国未来可连续生长之路建言献策。

泉源:社会价值投资同盟

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资料2:中国ESG领导者组织

摘要:中国ESG领导者组织是由新浪财经提议,团结中国ESG领域显示卓越的企业配合组建的商业首脑企业组织。本组织成员践行ESG可连续生长理念,是引领各行业ESG生长和实践的领导者。

泉源:新浪财经

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9、中国市场上有什么样的ESG投资实践?

资料1:《中国ESG生长白皮书》

摘要:较西欧资源市场,中国ESG投资虽起步较晚,但生长迅速;且以“自上而下”的政策、指引导向为主,因而拥有着一众贯彻ESG理念的精彩案例。本白皮书讲述收录了这些本土ESG整合的实践。

泉源:中央财经大学绿色金融国际研究院 & 新浪财经ESG频道

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资料2:《固收ETF海内外生长现状与ESG主题探讨》

摘要:相较于美国市场和欧洲市场,中国债券ETF尚处于起步阶段。而随着债券市场环境不停成熟化生长,市场通道逐步买通,债券指数系统逐步健全,未来我国债券ETF产物的生长仍然值得期待。

泉源:

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资料3 :《中国的ESG整合:实践指导和案例研究》

摘要:本讲述着重研究中海内地市场ESG整合的现状并收录了行业领先投资者举行ESG整合的案例研究,来辅助中国投资者明白应若何更好地在其证券、公司债券和 *** 债的投资组合中整合 ESG 因素。

泉源:CFA Institute & PRI

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10、中国市场上有哪些代表性的ESG产物?

数据库:香港可连续及绿色买卖所-产物资讯

摘要:STAGE为亚洲首个多元资产种别可连续生长金融产物平台,其设有网上产物资讯库,涵盖多只在港交所上市、由亚洲领先企业刊行的可连续生长金融产物,包罗公共事业、交通运输、房地发生长以至金融服务等多个行业刊行的可连续生长、绿色及转型债券,以及ESG相关的买卖所产物。

泉源:香港证券买卖所

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资料1:ESG投资在中国

摘要:讲述发现在2020年ESG基金产物刊行迎来集中发作期,综合思量ESG全维度的纯ESG基金产物开始发力,且今年以来ESG基金产物显示优异,取得了逾越基金市场平均水平的收益回报。讲述中的图表列出了中国市场部门有代表性的ESG基金产物。

泉源:平安数字经济研究中心

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资料2:博时中证可连续生长100ETF

摘要:该ETF基于社会价值投资同盟历久关于可连续生长研究提供的功效和数据,由博时基金刊行。在传统 ESG 的基础上,加入投资历程中更关注的经济效益(E)的评估维度,并将ESG指标连系中国企业和市场举行专业化设计。

泉源:博时基金

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四、投资实践

11、若何将ESG融入差别资产种别的投资?

资料1:《牢固收益投资者指南》

摘要:本讲述讲解了投资者若何将 ESG 剖析整合到其公司和非公司债券治理工作中。并注释了此资产种别下的刊行人,应若何丈量差别 ESG 尺度以及若何在制订投资决策(包罗风险剖析、估值和审查投资领域)时使用此信息。

泉源:PRI

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资料2:《股权投资ESG整合的实践指南 A Practical Guide to ESG Integration for Equity Investing》

摘要:将ESG因素整合到上市股票投资剖析中是当今市场上最普遍的负责人投资实践,本讲述以周全的方式论述了 ESG 整合剖析事实是什么,以及若何将其付诸股权投资的实践中。

泉源:PRI

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资料3:《基金治理人的ESG工具包》

摘要:本工具包为基金治理人执行 CDC 的 ESG 投资规则提供了适用的指导,附录提供了相关国际 ESG 参考尺度,以及若何将这些尺度应用于基金治理人与公司方面指导。

泉源:Rosencrantz & Co 罗森克兰茨公司

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注释:

CDC:CDC是英国的开发金融机构(DFI)。CDC隶属于英国 *** 国际生长部(DfID),向基金治理人提供资金,对新兴市场(特别是非洲撒哈拉以南与南亚)远景看好的营业举行投资。通过向私营机构提供支持,CDC为生长中国家的历久脱贫事业做出孝敬。

资料4:《私募股权领域ESG监视、讲述和对话》

摘要:本指南设计了有限合伙人(LP)与通俗合伙人(GP)的对话披露框架,同时筛选收录了LP监视投资的更佳实践案例,通过向GP展示其偕行若何在基金生命周期与LP就ESG事务互助,为处于讲述阶段初期的GP提供指引。

泉源:PRI

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12、未来中国ESG投资生长远景若何?

趋势剖析:《2020年可连续生长金融七大趋势》

摘要:随着疫情、天气危急等系统性风险的显性化,越来越多人意识到:只有可连续生长,才有美好未来,未来的金融系统需要融入经济、社会、环境的综合考量。本文通过回首主要数据、投资实践、热门政策,解读全球2020年可连续生长金融七大趋势以启示2021年ESG投资领域的生长偏向。

泉源:社会价值投资同盟

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潜在时机:《中国的绿色债券刊行与时机讲述》

摘要:本讲述旨在向投资者明确并展示了中国的绿色投资时机,提倡增进对于绿 *** 说和投资偏向的认知。讲述还探讨了绿色投资时机和响应的绿色金融工具,并展示了各领域的绿色投资选择。

泉源:天气债券倡议组织(Climate Bonds Initiative)

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作者:卢轲、葛愈丹

编辑:张梓韬

社会价值投资同盟(简称“社投盟”)是中国首家专注于促进可连续生长金融的国际化新公益平台。由友成企业家扶贫基金会、中国社会治理研究会、中国投资协会、吉富投资、清华大学明德公益研究院领衔提议,近50家机构团结开办。

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(责任编辑:李显杰 )

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